结合金融风险传播的程度、机制和过程，提出了国际股指金融风险的级联传播模型，并利用模型转换矩阵确定了三个金融风险预警指标。CV min和CV Max临界值的演化特征与TSR和VIX指数显著相关。国际股指金融风险的级联传播数学模型可以评价金融风险在国际股指之间的传播规律。高山事件预警结果表明，节点数指数的F2值、覆盖率和AUC值最高，分别为0.626、0.712和0.782。m13．m12指数的准确度最高，为0.589。